巨人网络Q4财报图解

2月27日消息，巨人网络集团有限公司（纽交所交易代码：GA）（以下称“巨人”或“公司”），今天发布了截止于2012年12月31日未经审计的第四季度及全年财报。财报显示，巨人网络第四季度净营收为人民币5.717亿元（约9180万美元），同比增长15.5%；净利润为人民币8270万元（约合1330万美元），同比下滑66.4%。

2012年第四季度及全年未经审计的财务业绩

净营收

巨人网络2012年第四季度的净营收为5.717亿人民币（约合9180万美元），较上一季度的5.432亿人民币上升了5.2%；较去年同期的4.948亿人民币上升了15.5%。

巨人网络2012年第四季度的网络游戏净营收为5.557亿人民币（约合8920万美元），较上一季度的5.238亿人民币上升了6.1%；较去年同期的4.696亿人民上升了18.3%。环比和同比的上升主要得益于《征途2》的继续成长及其微端版本的推出。

巨人网络2012财年网络游戏净营收为20.750亿人民币（约合3.331亿美元），较2011财年的17.013亿人民币增长22.0%。

巨人网络2012年第四季度网络游戏的APA为2,300,000，环比上升2.6%，同比上升6.1%。APA的环比和同比上升是因为《征途》系列游戏的成长。2012年第四季度网络游戏的ARPU为238元人民币，环比持平，同比上升7.4%。ARPU同比上升，主要是得益于《征途2》的玩家随着在游戏中升级而花费增加。2012年第四季度网络游戏的ACU为702,000，环比上升1.1%，同比上升5.1%；2012年第四季度公司网络游戏的PCU为2,370,000，环比上升1.8%，同比上升1.3%。ACU和PCU环比和同比上升主要是得益于《征途》系列游戏持续受到玩家欢迎。

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主营业务成本

巨人网络2012年第四季度的主营业务成本为7850万人民币（约合1260万美元），环比上升4.5%，同比上升15.9%。环比上升主要是由于相关人员年终奖的发放，同比上升主要是由于公司业务的整体增长。

巨人网络2012财年主营业务成本为2.884亿人民币（约合4630万美元），较2011财年的2.572亿人民币增长12.1%。主营业务成本的增加主要是由于公司整体营收的增长。

毛利润和毛利率

巨人网络2012年第四季度的毛利润为4.932亿人民币（约合7920万美元），环比上升5.4%，同比上升15.5%。巨人网络2012年第四季度的毛利率为86.3%，较上一季度和去年同期持平。

巨人网络2012财年毛利润为18.635亿人民币（约合2.991亿美元），受净营收增长的推动，较2011财年的15.350亿人民币增加21.4%。2012财年的毛利率为86.6%，较2011年的85.6%有所上升。

运营费用

巨人网络2012年第四季度的总运营费用为1.592亿人民币（约合2560万美元），较上一季度的1.417亿人民币上升了12.3%，较去年同期的1.341亿人民币上升了18.7%。2012年第四季度运营费用占总营收比例为27.8%，上一季度这一比例为26.1%，去年同期为27.1%。运营费用环比增加主要因为研发费用有所上升；2012年第四季度运营费用同比增加则主要是因为研发和管理费用的上升，且政府补贴减少。

巨人网络2012财年总运营费用为5.583亿人民币（约合8960万美元），较2011财年的4.562亿人民币上升22.4%。2012年总运营费用的增加主要是由于研发费用和管理费用上升。

巨人网络2012年第四季度的产品研发费用为9650万人民币（约合1550万美元），较上一季度的7610万人民币上升了26.9%，较去年同期的6920万人民币上升了39.5%。2012年第四季度研发费用占总营收比例为16.9%，上一季度和去年同期这一比例均为14.0%。研发费用环比上升主要因为新增游戏项目带来的研发人数的增加，以及包括工资和奖金在内的整体现金薪酬的增加；同比上升主要是因为新增游戏项目带来的研发人数的增加，现金薪酬水平的提升，以及2011年11月底发放限制性股票所带来的期权费用增加。

巨人网络2012财年产品研发费用为3.268亿人民币（约合5250万美元），较2011财年的2.302亿人民币上升42.0%。研发费用的增长主要是因为新增游戏项目带来的研发人数增加，包括工资和奖金在内的整体现金薪酬水平的上升，以及2011年11月底发放限制性股票所带来的期权费用增加。

巨人网络2012年第四季度的销售和营销费用为3890万人民币（约合620万美元），较上一季度的3740万人民币上升了4.0%，较去年同期的5530万人民币下降了29.7%。2012年第四季度销售和营销费用占总营收的比例为6.8%，上一季度这一比例为6.9%，去年同期为11.2%。营销费用环比有小幅增加；同比减少主要是因为《征途2》和《艾尔之光》相关的推广费用回归常规水平，公司在2011年第四季度因这两款游戏公测而产生较高的推广费。

巨人网络2012财年营销费用为1.465亿人民币（约合2350万美元），较2011财年的1.7亿人民币减少13.8%。营销费用减少主要是由于2011年《征途2》和《艾尔之光》正式上线而产生较高推广费用。

巨人网络2012年第四季度的管理费用为3420万人民币（约合550万美元），较上一季度的3830万人民币下降了10.7%，较去年同期的2740万人民币上升了24.7%。2012年第四季度管理费用占总营收的比例为6.0%，上一季度这一比例为7.0%，去年同期为5.5%。管理费用环比下降主要是因为2012年第四季度ADR存托返款增加，同比上升主要是因为2011年11月底发放限制性股票所带来的相关期权费用增加，以及2012年第四季度ADR存托返款相较于去年同期有所减少。

巨人网络2012财年管理费用为1.487亿人民币（约合2390万美元），较2011财年的1.037亿人民币上升43.4%。管理费用增长主要是由于2011年11月底发放限制性股票所带来的相关期权费用增加，以及2012全年ADR存托的返款减少。

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政府补贴

巨人网络2012年第四季度的政府补贴为1040万人民币（约合170万美元），主要是上海市政府部分返还的营业税、增值税和企业所得税。返税被视为运营费用的抵减项。

巨人网络2012财年政府补贴为6360万人民币（约合1020万美元），较2011财年的4770万人民币有所增加。

利息收入

巨人网络2012年第四季度的利息收入为2660万人民币（约合430万美元），较上一季度的3130万人民币减少15.1%，较去年同期的1450万人民币增加83.1%。利息收入的环比下降主要是因为一些短期投资在2012年第四季度到期；而同比上升主要是由于现金的增长及一些短期投资回报更高。

巨人网络2012财年利息收入为1.058亿人民币（约合1700万美元），较2011财年的1.416亿人民币有所减少，主要是由于公司在2011年9月支付了每股3美元的特殊现金股利后现金减少。

所得税费用

巨人网络2012年第四季度的所得税费用为2870万人民币（约合460万美元），上一季度为3090万人民币，去年同期为3990万人民币。所得税费用环比小幅下降，而同比下降则主要是因为公司一些盈利子公司在2012年开始享受税收优惠。

巨人网络2012财年所得税费用为1.242亿人民币（约合1990万美元），较2011财年的3.524亿人民币有所减少，主要是由于2011年第二季度产生了和支付特殊现金股利相关的一次性预提所得税，部分被2011年第三季度一次性认列的6300万人民币递延所得税资产（资产负债表上的递延所得税资产增加，相应地利润表中所得税费用减少）所抵消。

投资收益（损失）

巨人网络2012年第四季度认列了一笔2.407亿人民币（约合3860万美元）的减值准备，这是因为我们在2008年对中国互联网交友社区51.com的投资被认定为非暂时性减值。此笔减值准备是由于51.com核心业务营收和营运现金流低于预期，以及新项目研发和已上线游戏推广有所延误。

归属股东的净利润

巨人网络2012年第四季度归属股东的净利润为8270万人民币（约合1330万美元），较上一季度的3.117亿人民币下降了73.5%，较去年同期的2.464亿人民币下降了66.4%。虽然公司整体业务增长，但净利润环比和同比下降主要是由于因2008年投资51.com而产生的一笔减值准备。巨人网络2012年第四季度归属股东的净利率为14.5%，上一季度为57.4%，去年同期为49.8%。

巨人网络2012财年归属股东的净利润为9.937亿人民币（约合1.595亿美元），较2011财年的8.8亿人民币上升12.9%。2012财年归属股东的净利润率为46.2%，较2011财年的49.1%有所下降，主要是因为与投资51.com相关的减值准备。

2012年第四季度Non-GAAP归属股东净利润为3.5亿人民币（约合5620万美元），较上季度3.425亿人民币上升2.2%，较去年同期2.577亿人民币上升35.8%。2012年第四季度Non-GAAP净利润率为61.2%，上季度为63.0%，去年同期为52.1%。关于归属股东的净利润从以GAAP准则计量到用Non-GAAP准则计量之间的调节请见第8-9页上的表格和描述。

巨人网络2012财年Non-GAAP归属股东净利润为13.543亿人民币（约合2.174亿美元），较2011财年的10.863亿人民币上升24.7%，主要是得益于公司整体业务的增长。2012财年的Non-GAAP净利润率为62.9%，2011财年为60.6%。

现金,现金等价物和短期投资

截至2012年12月31日，巨人的现金、现金等价物和短期投资的总值为26.824亿人民币（约合4.306亿美元）。截至2012年9月30日为23.377亿人民币，环比上升主要由于公司业务成长带来的现金流增加。

商誉

巨人网络在2012年第四季度认列了一笔7710万人民币的商誉，和从华谊兄弟传媒股份有限公司（“华谊”）手中购回北京华谊巨人信息技术有限公司（“北京华谊巨人”）控股权相关。此控股权在2010年12月出售给华谊。此项回购完成后，北京华谊巨人成为巨人网络的合并子公司。

股权投资

公司在2011年9月通过云锋电子商务基金对阿里巴巴集团进行投资。根据截至2012年12月31日所获得的公开信息，公司将此项投资的账面价值由原先的3.107亿人民币增加至3.535亿人民币（约合5670万美元），认列了一笔约为4550万人民币（约合730万美元）的累计未实现持有资产收益，损益表上体现在“累计其他综合收益”及“未实现持有资产损益”项下。此项投资账面价值可能会根据本次季报公布到公司20F年报公布之间的公开市场信息作进一步调整。股权投资和其他综合损益项下的任何调整都不会影响归属股东的净利润或每股收益。

现金股利

巨人网络宣布向2013年5月20日（美国东部时间）交易结束时登记在册的持股股东派发每股0.42美元的现金股利，公司预计本次现金股利支付总额为1.005亿美元。自2013年开始，公司常规现金股利由原先每年发放改为每半年发放。具体发放金额和日期将由董事会批准通过，并符合相关法律规定。